民生证券发布研究报告称，推荐银行业绩高景气，民生资产质量优异。证券从已经披露22H1业绩快报的业绩银行7家银行看，业绩保持高景气，高景其中杭州、气资江苏、产质利润增速纷纷超30%，量优高扩张城、维持农商行中报行情或已开启。板块此外，评级信贷投放保持强劲，推荐存款吸收有望“量升价降“，民生有望缓解净息差收窄压力，证券同时，业绩银行资产质量延续向好，拨备覆盖率稳步提高。继续看好银行板块，维持“推荐”评级。

事件：截至2022年7月18日，已有7家银行（3家城商行、4家农商行）披露22H1业绩快报，该行对关键指标进行汇总分析。

民生证券主要观点如下： 

业绩保持较高景气度，其中利润增速高位再向上。

截至22H1，7家银行合计营收同比增速（以下如无特殊说明，均为合计值）环比基本持平，其中城商行环比小幅抬升，农商行则环比回落。从个股看，4家银行实现环比回升，其中江阴、改善最为明显。归母净利润同比增速环比显著提升，其中农商行上行幅度更大，或部分受益于信用成本下降。从个股看，杭州、江苏、无锡三家银行归母净利润同比增速均超30%，其中无锡、江苏银行环比提升幅度更为明显。

积极扩表，资产、负债结构趋于改善。

信贷投放保持强劲，但城、农商行差异明显。截至22H1，7家银行贷款总额同比增速环比微幅下行，其中农商行回落明显，但城商行实现微幅上行。个股来看，实现环比回升，或部分受益于区域较强基建投资的拉动。存款吸收延续22Q1高增趋势，或成缓解净息差收窄压力的重要因素。7家银行中，4家银行存款总额同比增速实现环比提升，其中苏农、杭州银行上行幅度较大。付息成本方面，22年6月末商业银行新吸收存款加权平均利率同比-16BP，在此背景下，商业银行存款或实现“量升价降”，进而缓解资产端定价下移带来的净息差收窄压力。

资产质量延续改善，拨备覆盖率稳步提高。

截至22H1，7家银行平均不良率环比再降3BP，资产质量延续向好，其中江苏、苏农和改善更为明显。个别银行披露的关注率、逾期率数据有小幅抬升，或主要来自疫情期间消费贷、信用卡等业务的短期影响。此外，尽管政策鼓励对部分企业、个人实施延期还本付息，但规模较为有限。随着经济向上“拐点”信号的不断强化，这部分主体的还款能力也有望提升。拨备覆盖率稳步提升，反哺利润空间充足。截至22H1，7家银行拨备覆盖率均值延续上行趋势，其中农商行环比提升更为明显。个股来看，张家港行、上行幅度较大，为利润保持高增提供支撑。

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